Revenus complémentaires
Générer des revenus complémentaires : quelles solutions choisir ?
Vous souhaitez augmenter vos revenus, compléter votre salaire, préparer votre retraite ou construire une source de revenus supplémentaire pour l’avenir ? Générer des revenus complémentaires est l’un des principaux objectifs d’une stratégie patrimoniale.
Mais toutes les solutions ne répondent pas au même besoin. Certaines permettent de rechercher des revenus relativement rapidement à partir d’un capital déjà constitué. D’autres nécessitent plusieurs années de capitalisation avant de pouvoir transformer progressivement le patrimoine accumulé en revenus. D’autres encore permettent d’investir régulièrement aujourd’hui pour préparer les revenus de demain.
La première question n’est donc pas « quel placement rapporte le plus ? », mais « à quel moment ai-je besoin de ces revenus complémentaires ? ».
Chez AP Experts en Patrimoine, nous commençons par déterminer votre objectif, votre horizon d’investissement, votre besoin de disponibilité et votre capacité à accepter le risque avant de sélectionner les solutions.
Les principales solutions pour générer des revenus complémentaires
Il existe de nombreuses façons de créer une source de revenus supplémentaire, mais la stratégie sera très différente selon que vous souhaitez :
- compléter vos revenus dès aujourd’hui
- préparer des revenus dans quelques années
- anticiper une baisse de revenus à la retraite
- investir un capital déjà disponible
- investir progressivement chaque mois
- utiliser votre capacité d’emprunt
- privilégier la perception de revenus
- ou faire d’abord fructifier votre patrimoine
Avant de choisir un investissement, il faut donc déterminer quand les revenus seront nécessaires et quel capital peut être mobilisé pour les préparer. Cette réflexion permet ensuite d’arbitrer entre deux grandes logiques : la distribution et la capitalisation. Plusieurs stratégies peuvent être étudiées selon votre situation patrimoniale, au sein d’une stratégie cohérente.
Immobilier locatif : percevoir des loyers et construire un patrimoine
L’investissement immobilier locatif est l’un des moyens les plus connus pour construire progressivement des revenus complémentaires.
Le principe consiste à acquérir un bien destiné à être loué. Les loyers participent alors au financement de l’investissement et, lorsque le crédit diminue ou arrive à son terme, le patrimoine immobilier peut constituer une source de revenus plus importante.
Selon la situation, différentes stratégies peuvent être envisagées :
- location nue
- location meublée
- immobilier ancien
- immobilier avec travaux
- investissement immobilier de rendement
L’intérêt de l’immobilier réside également dans la possibilité d’utiliser l’effet de levier du crédit. Il est ainsi possible, sous réserve de sa capacité financière et des conditions de financement, de construire un patrimoine sans disposer initialement de l’intégralité du capital nécessaire à son acquisition.
À qui s’adresse cette stratégie ?
L’investissement locatif peut notamment concerner les personnes souhaitant :
- construire progressivement un patrimoine immobilier
- utiliser leur capacité d’emprunt
- percevoir des loyers
- préparer des revenus futurs
- anticiper la baisse de revenus au moment de la retraite
Avantages
- perception de revenus locatifs
- constitution d’un patrimoine immobilier
- utilisation possible du crédit
- diversification patrimoniale
- potentiel de valorisation du bien à long terme, sans garantie
Points de vigilance
Un loyer ne constitue jamais un revenu totalement disponible. Il faut notamment tenir compte :
- des mensualités de crédit
- des charges
- de la fiscalité
- de l’entretien et des travaux
- de la gestion locative
- du risque de vacance
- des éventuels impayés
- et de l’évolution de la valeur du bien
Le montant du loyer ne suffit donc pas à déterminer le revenu réellement généré par un investissement immobilier.
SCPI : rechercher des revenus immobiliers sans gérer directement un bien
Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) permettent d’investir indirectement dans un patrimoine immobilier géré par une société de gestion.
L’investisseur acquiert des parts de SCPI et peut percevoir les distributions décidées par la société de gestion selon les performances du patrimoine et les modalités du support.
Contrairement à un investissement locatif détenu en direct, l’investisseur n’a pas à rechercher lui-même les locataires ou à gérer quotidiennement les immeubles. Les SCPI peuvent également permettre d’accéder à un patrimoine immobilier diversifié entre plusieurs immeubles, locataires, secteurs d’activité ou zones géographiques selon la stratégie de la SCPI.
À qui s’adresse cette stratégie ?
Les SCPI peuvent notamment être étudiées pour les investisseurs souhaitant :
- rechercher des revenus immobiliers
- déléguer la gestion
- diversifier leur patrimoine
- investir dans l’immobilier sans acquérir directement un logement
- compléter un patrimoine immobilier déjà détenu en direct
Avantages
- distributions potentielles
- gestion immobilière déléguée
- mutualisation entre plusieurs actifs et locataires
- diversification immobilière
- possibilité d’investir progressivement selon les solutions retenues
Points de vigilance
Les SCPI sont des investissements immobiliers et comportent des risques.
Les SCPI constituent un investissement de long terme. Les revenus distribués et le capital investi ne sont pas garantis. La revente des parts dépend des conditions du marché et de la présence d’acheteurs : elle peut prendre du temps et s’effectuer à un prix inférieur au prix d’acquisition.
Les distributions peuvent varier à la hausse comme à la baisse, et la valeur des parts peut également évoluer. Il faut donc notamment analyser :
- la qualité du patrimoine
- la stratégie de la société de gestion
- la diversification
- les frais
- la fiscalité
- la durée d’investissement
- et le besoin de liquidité
Un taux de distribution affiché ne doit jamais constituer le seul critère de sélection d’une SCPI.
Source : AMF – SCPI : un autre moyen d’investir dans l’immobilier
Assurance-vie : capitaliser aujourd’hui pour créer des revenus demain
Contrairement à une idée parfois répandue, l’assurance-vie n’est pas intrinsèquement un placement destiné à distribuer des revenus réguliers. Il s’agit avant tout d’une enveloppe permettant de constituer et faire évoluer un capital à travers différents supports d’investissement.
Pendant plusieurs années, l’objectif peut donc être de capitaliser sans rechercher immédiatement des revenus. Une fois le capital suffisamment constitué, il est possible d’envisager des rachats ponctuels ou programmés afin de créer progressivement une source de liquidités complémentaires.
L’assurance-vie permet ainsi de distinguer deux périodes : une phase de constitution du capital, puis éventuellement une phase d’utilisation du capital pour compléter ses revenus.
À qui s’adresse cette stratégie ?
Elle peut notamment être adaptée aux personnes souhaitant :
- investir un capital disponible
- épargner progressivement
- préparer des projets futurs
- capitaliser sur le moyen ou le long terme
- conserver une certaine disponibilité de leur épargne
- préparer ultérieurement des revenus complémentaires
Avantages
- souplesse des versements
- possibilité de rachats
- diversité des supports selon les contrats
- possibilité d’adapter l’allocation au profil de risque
- cadre fiscal spécifique
- intérêt patrimonial en matière de transmission selon la situation
Points de vigilance
L’assurance-vie est une enveloppe : sa performance dépend des supports dans lesquels le capital est réellement investi. Certains supports peuvent comporter un risque de perte en capital.
Les frais, la qualité du contrat, la durée d’investissement et l’allocation financière doivent donc être étudiés. Mettre en place des rachats programmés nécessite également de vérifier que leur montant reste cohérent avec le capital détenu et son évolution.
PER : préparer des revenus complémentaires pour la retraite
Le Plan d’Épargne Retraite (PER) répond à une logique différente. Son objectif principal est de constituer progressivement une épargne destinée à être utilisée au moment de la retraite.
Pendant la vie active, les versements sont investis selon l’allocation retenue. À la retraite, l’épargne pourra être récupérée selon les modalités prévues par le contrat et la réglementation, notamment sous forme de capital, de rente ou d’une combinaison des deux selon les situations.
Le PER répond donc principalement à un objectif de revenus différés, et non à la recherche de revenus complémentaires immédiats. Il peut également présenter un intérêt fiscal pendant la phase d’épargne lorsque les conditions de déductibilité sont réunies.
À qui s’adresse cette stratégie ?
Le PER s’adresse aux personnes dont l’objectif est de préparer des revenus pour la retraite, et non de percevoir des revenus immédiatement.
Avantages
- préparation financière de la retraite
- constitution progressive d’une épargne à long terme
- possibilité de versements réguliers ou ponctuels
- diversification des investissements
- possibilité de déduction fiscale de certains versements selon la situation
Points de vigilance
Les sommes investies sont principalement destinées à la retraite, même si la réglementation prévoit certains cas de déblocage anticipé. La fiscalité applicable à la sortie doit également être anticipée.
Le PER doit donc être envisagé dans une stratégie de long terme et non comme une simple solution de défiscalisation.
Placements financiers : capitalisation ou distribution de revenus
Les marchés financiers offrent également différentes possibilités pour faire travailler un capital. Selon les supports retenus, une stratégie financière peut rechercher la valorisation du capital, la perception de revenus, ou une combinaison des deux.
Actions, obligations, fonds d’investissement et autres supports peuvent avoir des caractéristiques très différentes en matière de rendement potentiel, de risque, de volatilité, de disponibilité et d’horizon d’investissement. Le choix ne doit donc jamais reposer uniquement sur le rendement affiché. Il dépend notamment :
- de votre horizon d’investissement
- de votre capacité à accepter les fluctuations
- de votre besoin de revenus
- de votre besoin de liquidités
- de votre patrimoine existant
- et de votre expérience des placements financiers
L’objectif n’est pas de rechercher le placement qui rapporte le plus, mais de construire le meilleur équilibre possible entre rendement potentiel, risque, durée et disponibilité.
La question de départ
Capitalisation ou distribution : quelle stratégie choisir ?
C’est l’une des premières questions à se poser lorsque l’on souhaite créer des revenus complémentaires.
La distribution
Une stratégie de distribution cherche à percevoir une partie des revenus produits par le patrimoine. Cela peut notamment concerner des loyers immobiliers, certaines distributions de SCPI ou certains revenus issus de placements financiers. Elle peut être pertinente lorsque le besoin de revenus existe déjà.
La capitalisation
La capitalisation consiste au contraire à conserver et réinvestir les revenus ou les gains afin de chercher à développer progressivement le capital. L’objectif n’est donc pas nécessairement de percevoir de l’argent aujourd’hui : il est de construire un patrimoine plus important pour pouvoir éventuellement générer davantage de revenus demain. Cette stratégie peut notamment être pertinente lorsque le besoin de revenus complémentaires se situe plusieurs années dans le futur.
Peut-on combiner les deux ?
Oui. Une stratégie patrimoniale peut parfaitement comporter une partie du patrimoine destinée à générer des revenus et une autre destinée à continuer à capitaliser. Il est également possible de modifier progressivement cette répartition au fil du temps.
La vraie question n’est donc pas « capitalisation ou distribution ? », mais « quelle proportion de mon patrimoine doit remplir chacune de ces fonctions ? »
Deux logiques, une répartition :
- capitaliser : faire fructifier un capital pour des revenus futurs
- distribuer : percevoir des revenus réguliers dès aujourd’hui
- combiner les deux au sein d’une même stratégie
Revenus complémentaires immédiats ou futurs : l’horizon change la stratégie
Une personne souhaitant obtenir un complément de revenus dans quelques mois ne dispose pas du même horizon qu’une personne préparant sa retraite dans vingt ans. Lorsque le besoin est immédiat, il faut généralement disposer d’un capital ou d’un patrimoine déjà constitué capable de produire ou de distribuer des revenus.
Lorsque l’objectif se situe à long terme, le temps peut au contraire devenir un levier. L’épargne régulière, la capitalisation, l’investissement financier ou la constitution progressive d’un patrimoine immobilier peuvent permettre de préparer les revenus futurs. C’est pourquoi le temps disponible avant le besoin de revenus constitue l’une des informations les plus importantes de la stratégie.
Combien de capital faut-il pour générer des revenus complémentaires ?
Il n’existe pas de montant universel. Le capital nécessaire dépend principalement :
- du revenu complémentaire recherché
- de la durée pendant laquelle ce revenu devra être versé
- du rendement potentiel des investissements
- du niveau de risque accepté
- de la fiscalité
- et de la volonté ou non de préserver le capital
Par exemple, rechercher quelques centaines d’euros de revenus supplémentaires par mois ne nécessite pas la même stratégie que vouloir remplacer une part importante de ses revenus professionnels. Il faut également distinguer les revenus produits par le patrimoine de la consommation progressive d’une partie du capital.
Un audit patrimonial permet donc de partir du revenu souhaité pour déterminer quel patrimoine devra progressivement être constitué pour essayer d’atteindre cet objectif dans des conditions cohérentes.
Synthèse
Comment choisir une stratégie de revenus complémentaires ?
Avant toute préconisation, nous analysons notamment :
- vos revenus actuels
- vos dépenses
- votre capacité d’épargne
- le capital déjà disponible
- votre patrimoine immobilier
- votre patrimoine financier
- vos crédits
- votre fiscalité
- votre situation familiale
- votre âge
- votre horizon d’investissement
- le montant de revenus complémentaires recherché
- la date à laquelle ces revenus seront nécessaires
- votre besoin de liquidités
- et votre capacité à accepter le risque
Ce n’est qu’après cette analyse qu’il devient pertinent de choisir entre immobilier locatif, SCPI, assurance-vie, PER, placements financiers ou une combinaison de plusieurs solutions.
La solution vient après l’objectif, jamais avant.
Autre objectif patrimonial : réduire mes impôts.
Pour aller plus loin : découvrir notre méthode ou le cabinet.
Questions fréquentes
Vos questions sur les revenus complémentaires
Quel est le meilleur placement pour obtenir des revenus complémentaires ?
Il n’existe pas de meilleur placement dans l’absolu. La bonne stratégie dépend du capital disponible, du revenu recherché, de votre fiscalité, de votre horizon d’investissement, de votre besoin de liquidités et du niveau de risque que vous acceptez.
Le placement offrant le rendement potentiel le plus élevé n’est donc pas nécessairement celui qui correspond le mieux à votre situation.
Comment obtenir un complément de revenus tous les mois ?
Plusieurs stratégies peuvent permettre de rechercher des flux réguliers : immobilier locatif, certaines SCPI, certains placements financiers ou utilisation progressive d’un capital. Mais la fréquence de versement ne doit pas être confondue avec la rentabilité.
Un revenu mensuel n’est pas nécessairement plus intéressant qu’un revenu trimestriel ou annuel. L’essentiel est le revenu global réellement produit, après prise en compte des frais, de la fiscalité et du risque.
Peut-on percevoir des revenus complémentaires immédiatement ?
Oui, lorsque l’on dispose déjà d’un capital ou d’un patrimoine susceptible de produire ou de distribuer des revenus.
À l’inverse, une personne disposant principalement d’une capacité d’épargne mais de peu de capital devra généralement passer par une phase de constitution de patrimoine avant de pouvoir obtenir des revenus significatifs.
Assurance-vie ou SCPI : que choisir ?
Ces deux solutions ne répondent pas exactement au même objectif. L’assurance-vie constitue principalement une enveloppe de capitalisation permettant d’investir sur différents supports et de conserver une certaine souplesse.
Les SCPI constituent un investissement immobilier pouvant notamment rechercher la distribution de revenus. Elles peuvent donc être complémentaires dans une stratégie patrimoniale.
Immobilier locatif ou SCPI : quelle différence ?
L’immobilier locatif en direct permet de posséder un bien déterminé et de conserver davantage de contrôle sur sa gestion, son financement et sa revente. Les SCPI permettent d’investir indirectement dans un ensemble d’actifs immobiliers dont la gestion est déléguée.
Les contraintes, les risques, le financement, la liquidité et la fiscalité sont différents. Le choix dépend donc de la stratégie recherchée.
Peut-on préparer des revenus complémentaires pour la retraite ?
Oui. C’est même l’un des principaux objectifs d’une stratégie patrimoniale à long terme. Lorsque la retraite est encore éloignée, l’objectif peut être de capitaliser et de construire progressivement un patrimoine.
À l’approche de la retraite, la stratégie peut évoluer afin d’organiser la manière dont ce patrimoine participera au financement du niveau de vie souhaité.
Pourquoi réaliser un audit patrimonial avant de chercher des revenus complémentaires ?
Parce que deux personnes souhaitant obtenir exactement le même complément de revenus peuvent avoir besoin de stratégies totalement différentes. L’une peut disposer d’un capital important mais de peu de capacité d’emprunt. Une autre peut disposer de peu d’épargne mais d’une forte capacité d’investissement mensuelle. Une troisième peut posséder déjà plusieurs biens immobiliers et avoir besoin de davantage de diversification.
L’audit permet donc de construire la stratégie à partir de votre situation réelle plutôt qu’à partir d’un produit.
Construisons votre stratégie de revenus complémentaires
Vous souhaitez augmenter vos revenus aujourd’hui ou préparer ceux dont vous aurez besoin demain ?
La première étape consiste à déterminer combien vous souhaitez percevoir, à partir de quand et pendant combien de temps.
Nous analysons ensuite votre patrimoine, votre capacité d’épargne, votre fiscalité, votre horizon d’investissement et votre profil de risque afin de déterminer les solutions adaptées.
Immobilier locatif, SCPI, assurance-vie, PER, placements financiers ou combinaison de plusieurs solutions : le choix vient seulement après l’analyse de votre situation.
AP Experts en Patrimoine vous accompagne dans la construction et le suivi de cette stratégie.
Contenu rédigé et vérifié par Alexandre Piatecki – Président d’AP Experts en Patrimoine
Faisons connaissance
Et si nous faisions le point sur votre situation ?
Chaque patrimoine est différent. Chaque projet mérite une stratégie adaptée. Que vous souhaitiez réduire votre fiscalité, générer des revenus complémentaires, préparer votre retraite, investir dans l’immobilier ou simplement obtenir un regard extérieur, nous serons heureux d’échanger avec vous.
Le premier rendez-vous est un rendez-vous d’information, sans engagement, réalisé au cabinet, par téléphone ou en visioconférence.
